龙8-龙8娱乐国际-龙8国际官网_唯一认证官网
当前位置:首页»龙8热点»期货资讯

做期权 夺冠独家 到底怎么用期权策略赚钱

2017年10月17日 来源:做期权 大字体小字体

二元期权:有做二元期权亏了多少:如何用二元期

  夺冠高手:只是使用到汽车的油而已。

  夺冠高手:长线是金,短线是银对吗?

  frank:我发现他们做套保、掉期这些都是很普遍的现象,而且都是大公司,这说明大家都是说是把贸易跟龙8结合的这个点是很好的,最近大家也知道铝,铜,有色涨了很多,前段时间魏桥的消息出来了,铜跟铝我觉得今年涨是必然的,因为铜是跟外盘相关,外盘都是像LME跟CME的走势,就是说这个铜我觉得这个外盘去年自从美国总统特朗普上台之后,他要搞基建的建设,这个对铜是很利好的消息,去年整个来说铜的基本面不是很好的,一直在一个比较低位的徘徊,但是今年上来之后,这个铜随着特朗普的行情走了一波很好的行情,但是最近这几天,我觉得铜是蛮高的位置,我觉得如果是我现在做决定的话,我现在会选择观望,甚至有一点偏空铜这样子,就是说观望带偏空这样子,但是因为现在还没有信号出来,走空的信号,但如果技术面上走空了信号,或者基本面上有这种利空的消息,我会做空铜的。

  希腊值,前面说的那些变量影响期权价格,所以搞出一堆很让人费解的东西,这些都是期权价格对不同变量的敏感度,当这些变量变化一个单位的时候,期权价格会怎么变化。这个东西理论上不难理解,问题是你理解了记不住,没过多长时间就忘掉了。要理解这些变量,开个户做几笔买卖,你真钱放在那很容易就理解这些东西了。你要真正对期权有比较透彻的理解就是去交易,你从字面上、理论上、模型上学习,学的时候很明白,但是你很快就会忘掉。

  他是做空市场的一个佼佼者,也是曾经在2008年的次贷危机当中,当时大家都亏钱的时候,他的基金大赚了一笔,当时我是在读书,那个时候对(约翰保尔森)的大空仓,就是有点像大空头的那种,后来大家看电影大空头那样子的一个经历,我觉得是很酷酷的感觉,我不是说为了赚多少钱,但是我觉得很酷这样子,所以当时就觉得投资是一件很酷的事情,别人可以做,为什么我不可以做呢?那时我就接触到了这个股票,股票算是我投资的一个入门。

  第二部分:期权高级策略,最常用的用期权赚钱的策略有哪些。

  而且就是说回到国内,现在国内我觉得还有一点就是说这次做得非常不错,大家都说是许多传统的现货贸易商,现在都开始考虑期现结合,就是期货跟现货相结合。

  夺冠高手:刚才我们说您作为国际的一个资深交易员,主要是做油气行业的,您是怎样看待中国原油期货就要上市,你觉得可能预期走出怎样的走势?然后您要参与的话会用怎样的策略?

  frank:以前我盯盘是蛮久的,因为美国的盘都是晚上,有的时候晚上盯盘,大概3点多、4点多睡觉也是很正常了,后来慢慢的成熟了之后,我发现其实真正的做投资不是做短线,而是做长线,比如我的现在大部分的投资。

  夺冠高手:你发现了一个趋势。

  期权的价格会受到标的资产还有相关的影响,期权是将标的价格的变化作为放大,价值最终取决于这个权利有多少的机会会被行使,如果我们用不动产作为例子来看的话,假如说我们手上有一个立即行使的权利,用1万块买不动产,这个是美式的任购期权,那不动产不涨这个期权就不太值钱,那不动产涨这个期权就跟着值钱,那如果说你这个期权的年限越长他会越贵,为什么呢?因为其实你有更多的机会让他涨到价值越来越大,那这个不动产价格的变动颇大会影响期权的价格,标的资产的波动性越大期权的价格就会越贵。如果波动性越小,期权就会比较便宜的,

  夺冠高手:我们知道frank老师是油气行业的一个资深交易员,对于基本行业动态也是有一个深入的了解,今天哲哲当然不会错过机会,我们要深挖掘一些有价值的干货,frank老师能不能先简单的跟我们介绍一下您的投资经历,是什么原因后来去新加坡发展交易事业的?

  我们有计算实际波动率的公式,比如过去一个月的实际波动率只有10%,现在豆粕的波动率我计算的是17%。我应该空豆粕的期权,然后用豆粕期货不停地去对冲,如果最后实际波动率真的是10%,你卖17%,赚7个点。波动率投机是卖期权,用期货对冲,实现隐含波动率和实际波动率的投机。

  首先来说期货为什么会有期货这个东西?任何一个龙8的产品,他是一定要有社会价值的,比如说我是淡水河谷,或者我是BHP,或者力拓嘉能可这种大的铁矿石的现货商,我们的财务可能预期将按照现在这个价钱进来,但是这个铁矿石卖出去之后,可能运要从巴西运到这个中国来,可能需要一个到两个月的时间,但这一个月到两个月的时间可能价格会有波动的,所以他可以锁定远期的期货,这样价钱不管将来涨跌,你这边的风险都会对冲掉,所以说你不会承担任何风险,你到时候以这个价钱成交。

  之后慢慢的接触到美国的ETF、债券,接触到期货,接触到外汇,包括接触到一些房地产投资,比特币投资以及运用内外盘进行比特币套利,还有保险这些(保险本质上也属于期权的一种),其实这都是属于整个的龙8中的基本的板块,他们每个板块都是相通的,你像利率市场美国加息,美国加息对美国的房产是一个打压,因为它的利率上升了,所以它是每个都是一个相通的,所以通过股票市场慢慢的接触到了整个的市场。

【卓别邻】保险公司般的赚钱模式 一文看懂美

  跨式套利是你一个行权价做了一个跨式,如果这个标的向两边涨或跌的时候,跨式的价值应该是增加,如果减少就不对了,这是简单的一种数学关系。

  期权能做的事情基本就这些,还有比较深奥的波动率套利我就不讲了,比如离差交易是我们2007年、2008做得最多的,空指数多股票,挣这两个波动率之间的差价,这个我们当时做了很多,而且这个市场容量大。

  和讯基金消息由对冲基金网主办的“2013年度中国对冲基金风云榜暨第六届中国对冲基金峰会”于2013年12月27日在浙江省杭州市萧山区举办。和讯基金全程图文直播本次峰会。名策数据总经理祝清在论坛中表示,我认为期权这种品种不是一般的投资者能玩的,包括做私募的投资经理80%不太适合玩这个品种,这个品种更需要精确的模型。人是看不过来,看吸纳数字怎么样看不清楚。

  波动率方面,昨日认购期权和认沽期权隐含波动率均维持震荡。整体来看,期权合约隐含波动率仍高于近期实际波动率。截至收盘,12月平值认购合约“50ETF购12月2350”隐含波动率为26.45%;12月平值认沽合约“50ETF沽12月2350”隐含波动率为33.13%。

【卓别邻】保险公司般的赚钱模式 一文看懂美

  frank:中国的期货现在是一个上升期,由于现在中国是是一个散户市场,所以说它每天大家看到涨停、跌停,在国外的话通常是不会出现这种情况的,在国外通常原油比如说涨跌5%每天,是一个非常大的涨幅了,除非那种像欧佩克会议等大事件才可能单天会涨这么高,但是在国内的话就很容易涨停、跌停,所以国内是一个散户为主的市场,大家很容易受到一些消息,或者是一些谣言的影响。国外大家都是比较理性的,且都是以机构持仓为主做期货的,所以说不会有这么大的波动。

  夺冠高手:对于我们国内的这些大宗商品有没有一些了解,或者有没有参与过哪些交易,现在中国的期权也刚刚上来,还有原油也要上市了,这是市场比较热的一个话题。

  FrankSui是油气行业资深交易员,东南亚财经第一门户-南洋财经网联合创始人,新加坡区块链有限公司合伙人,新加坡火星投资有限公司合伙人,基于对行业动态的深入了解。目前FrankSui的投资涉及原油,天然气和农产品期权市场以及大宗商品股票市场,他运用期权的能力炉火纯青。曾经创造出连续59笔期权交易全部盈利。和日元期权最低回升80倍的奇迹。FrankSui现在也是某知名对冲基金公司经理并负责香港某知名券商的私募基金交易顾问。参加2017期货日报全球期货期权衍生品实盘大赛,收益率名列前茅。

  交易是一个机缘巧合,其实我从大学的时候我就喜欢开始交易,我从大学开始就开始购买股票,我还清楚记得我当时第一支的股票,当时买的可能你们现在还不记得了,当时有一支股票叫美国的paypal,中国现在有阿里pay,就是支付宝,它就是说是以前美国的类似于支付宝的公司,后来我那个时候的梦想就是说是作为另外一个阿克曼(夺冠小编备注:BillAckman),阿克曼是我的偶像,他是一个交易的奇才,他现在是潘兴广场基金(夺冠小编备注:PershingSquare)的发起人。我还有另外一个当时一个偶像,就是约翰.保尔森(夺冠小编备注:JohnAlfredPaulson)。

  另外套期保值如果获利的,你买了看跌,如果真的快速下跌了,这时候你要获利转仓,你要把深度实值的期权平掉,你再去买一个平值或虚值的期权做保护。因为实值的期权相当于用期货做套保了,没有意义了,你应该把期货抛掉,把期权套保得到的利润拿掉,获利了结,然后再买平值,甚至买2个虚值的都可以。

二元期权究竟能否赚钱 金盛二元期权

【二元期权平台到底赚钱吗二元期权市场潜力巨

  frank:那也是用原油提炼出来的,我们穿的衣服,我们用的塑料袋,就是一些化工的原料,像PTA、沥青,包括航空用油,再深入到一些产业链里面,基本上每个产业链都可以找到与油相关的,所以油这个东西即使能源这方面被其他的,比如电什么的替代了,但是在其他方面的应用还是非常广阔的,特别是化工这块,原油有不可替代性的。

  有时候我会卖出一些期权,举个很简单的例子,去年的时候当WTI原油跌到了26块钱的时候,当时我其实在原油跌到28块钱的时候,当时我就开始慢慢的卖出一些看跌期权,我觉得油的话虽然当时高盛当时说油可能会跌到10美金,我觉得这个概率很低,我觉得油最多跌到20块应该就是一个底了,所以当时大概我敲定价放了20、15卖了很多石油看跌期权,当时我准备好了保证金,原油也如我所愿和我的判断,所以我赚了很多权利金,因为那个时候的隐含波动率是很高的,所以说整个你卖的时候权利金会收到很多权利金,所以这时候你会收益是蛮不错的。

  夺冠高手:每天盯盘的时间有多久呢?

  frank认为:

  夺冠高手:您会考虑参加到中国原油期货交易当中吗?

朋友说金正二元期权能赚钱 想问问是不是真的

  散户用期权都是做标的市场投机,都梦想买一个虚值的看涨,然后市场突然大涨,或者是买一个看跌,市场突然大跌。因为期权可以用杠杆,有很高的杠杆,越虚值用的杠杆就越多。

【卓别邻】保险公司般的赚钱模式 一文看懂美

  夺冠高手:你是通过哪些方面了解判断这些基本面消息呢?

  frank:平常的基本面主要是库存,像美国的原油天然气库存,像LME伦敦交易所有库存报告,包括还有铜的,比如中国进出口的一些数据,你要看一些国家经济的数据,还有要看美元。美元是一个很主要的指标,美元指数今年年初到现在是暴跌了大概6%到7%,所以我们需要考虑到美元贬值,就是说这个价钱,因为美国是以美金结算铜的,年初美元下跌了之后,现在铜的价格上涨有一部分是由于美元贬值导致的铜的价格上涨这块。

  夺冠高手:通过股票市场然后接触到的龙8行业,后来是做期货,还是做权证?

二元期权:有做二元期权亏了多少:如何用二元期

  夺冠高手:各位网友大家好,您现在正在收看的是夺冠高手访谈节目,我是哲哲,今天我们有幸的邀请到了来自新加坡的交易高手frank老师,我们欢迎frank做客我们节目,你好,frank。

  frank:长线的话大概比如说一个头寸大概放三个月到半年的时间段,尤其是做期货股票,包括做债券(美国的十年期国债),这些东西是可以放久一点,因为它是没有时间损耗的,不过做期权的话我是有放长期的,比如说我做某一些品种,觉得他可能短期内变化不是很大,我可能做一个铁鹰的期权,就是说放在那边,因为是没有时间损耗的,期权到期后会有丰厚的回报如果没有大波动。

  夺冠高手:您还是比较乐观的。

  期权还有另外一个好处,期货多头还是空头,市场要动才可以赚钱,期权市场不动也可以赚钱,给你的投资策略增加了一个很好的工具。在座很多做CTA的,你最苦恼的是很难找到均值回归的策略,大家都是趋势跟踪,没趋势的时候就很惨,总是不停地止损,回撤很大。如果有期权,你可以用期权均值回归的策略,市场不动的时候也保证有收入,这至少可以抵掉趋势跟踪不停止损的东西,所以期权肯定是一个好东西。

  这个可能是大家常用的,不同的行权价之间波动率不一样,有一个相对的关系,当个关系比较极端的情况下你可以买一个卖另一个,做不同行权价之间的期权套利。数据标准化是量化技术中要用到的,怎么样用数据扫描得到这些机会,把它量化,通过量化可以自动扫描发现交易的机会。

  转换套利,有这样的数学关系,看涨+行权价=标的价格+看跌,你看梯形报价脑子里可以快速做一个计算看这个等式是不是相等,如果不相等你想可能有套利机会,当然你是用打单的方式算。无风险套利到后来肯定只有机器才能做,早期人肉眼都能做,现在肯定是人干不过机器。

  frank:其实汽车的油占的份额不是很大的,我们许多方面会用到,比如电驱动的车也需要润滑油。

  不同的波动率有不同的比较方法,parkinson是比较常用的,不光考虑收盘价的价格波动,还要考虑日内的波动,日内最高点和最低点,用这个波动来算实际波动率。这个实际波动率可以帮助你估计最近行情是震荡还是单边。

  国内市场的话现在是一个很大的机会,这次我回中国,发现国内许多公司,比如说新希望、双胞胎、天伦、中航、杭州热联,象屿,瑞钢联,华成等许多公司他们都是做得很不错,也去参观过他们的公司,有许多现在比如说是做铁矿的,大家都知道中国的铁矿进口量是非常巨大的,中国每年的钢产量,像中国有许多大钢厂,像武钢跟宝钢都合并了,鞍钢等等,中国铁矿石的量是很大,每年数以万吨的铁矿石进口到曹妃甸、青岛港、日照港这些地方来,这些铁矿石进口了之后就可以支撑热卷、螺纹钢这些东西,这是一个过程。

  波动率分实际波动率和隐含波动率,实际波动率就是未来一个月这个标的资产真正造成的波动幅度是多少,隐含波动率是期权卖的时候只能大概估计一下,我觉得这个期权应该多贵,你卖的期权价格可以从那个定价公式反推出来一个波动率,这个叫隐含波动率。我们做波动率套利,期权的价格对我们来说就是波动率,我们比较不同的期权哪个贵,哪个便宜就是比较波动率,期权有不同到期,不同行权价,价格差异是很大的,你没有办法比较不同行权价格到期的期权谁便宜谁贵,我只能用来比较波动率。所以波动率才是真正的期权的价格。当你看一个期权,你想知道它贵还是便宜,你就用这个模型把隐含波动率推出来,你看实际波动率是多少,实际波动率是可以算出来的,比如过去一个月、半年、一年,市场价格变化是有公式的,这里面我列了实际波动率的算法,最简单的就是标准差。你算出隐含波动率和实际波动率一比就知道这个期权是贵还是便宜。比如最近黑色的波动率非常高,任何人想在黑色上买期权保护下跌,一看价格就不买了,太贵了,为什么贵?因为波动率太高了,你要保护铁矿石的价格,动不动跌停,昨天不就跌停了嘛,这种资产当然期权要卖得很贵。波动率是期权真正的价格,通过它比较不同期权哪个便宜哪个贵。隐含波动率和实际波动率就是你做波动率套利最常用到的东西。

  日历价差套利,股票或指数,同一标的的价差,这也是你要花钱买的,因为你要买远月卖近月,远月的时间长、时间价值多应该贵,近月应该便宜,你买远月卖近月一定是掏钱的。但有的时候会出现你买远月的反倒便宜,近月的贵,那就不对了,这时候你拼命买远月卖近月,这个钱是稳赚的。

  frank:我是乐观的,而且原油将来可能在很短的时间之内,几年的时间可能就变成了中国交易量最大的品种,大家可能对原油不太了解了,这个原油不单单是原油,可能有许多人觉得说美国特斯拉,就是电替代石油,有了电动车之后可能原油不值钱了,其实这是完全错误的想法,其实油无处不在,油绝对不是你想象中的那么简单。

  访谈实录

  八、大概率策略

  frank:我是出生在中国的山东,在我很小的时候,学习成绩不好,而山东高考录取分又很高,去清华、北京大学几乎就是只是梦想,为了更好的发展,爸妈在我小时候就把我送到了新加坡去,之后我一直都在新加坡读书、工作,包括生活,而且现在也是比较喜欢这个状态,我觉得新加坡是一个中西的纽带,这边可以接触到很多中国的传统文化,同时又可以吸纳一些国外的一些文化,可以学到中西贯通的一些东西。

  误区一:混淆期权与期货

  frank:我当时是从现货开始做,主要是做石油、天然气这两个品种,开始也是一个学习的阶段,慢慢的就从一个菜鸟变成一个真正的职业交易员,从现货慢慢的接触到了期货,再后来慢慢接触到了期权,我觉得每一步都是稳扎稳打。首先你做期货的人如果不了解现货的话,它是很难成为一个真正的期货高手;如果做期权的人不了解期货的话,很难成为一个真正的期权高手,就是说是他们是一步一个台阶的过程。我觉得最重要的还是一个你个人的一个努力跟拼搏,尤其是还有另外一个就是对这个东西的兴趣跟爱好。当你有时候做梦的时候,你可能都会梦见在做交易,你会梦见市场的蜡烛图,有时候真的是在梦境中变成了这个阿克曼,或者说我变成了保尔森。

  夺冠高手:那也是油类。

  frank:首先来说原油是世界第一大期货品种,原油比铁矿、天然气等其它的都大,原油用我们话它是一个大船的根基,中国原油期货上市,我觉得我是非常的兴奋,我觉得中国这是具有跨实质性的迈出了这一步,因为在国际的市场中,中国对原油是没有定价权,但中国是一个油非常大的消耗大国。所以我觉得当中国有了自己的,先给大家普及一下,一般就是说美国的WTI原油,再就是布伦特原油,再还有迪拜阿曼的原油,像新加坡交易所,还有燃料油一些其他的品种,这个原油的价钱绝对不是说你们想象中可以被操控的,原油的话就是说世界上没有人,比如前几天有一些市场的消息出来,我们可能联合起来做多货种,但是原油的话即使是沙特一个国家都不可以控原油的价钱,实际上没有一个国家能控制原油的价钱,所以说原油是一种中流砥柱,确实是实实在在的随着市场的变化而变化,它不会因为一些市场投机的变化而变化,所以这个原油将来在中国期货成立之后,对于一些原油贸易公司是非常利好的消息,为什么呢?是因为中国现在的管制比较厉害,大家个人的额度到国外就是5万美金,因为有许多贸易商可能把钱汇过去做原油的期货什么的,这样的话我们不需要把这个钱放到境外了,我们直接在境内用人民币来做原油的期货,来做套保、掉期、对冲,这样的话对许多原油的大公司、贸易商来说是非常利好的消息,而且促进了他们产业链的健康发展,而且降低了他们的风险。

  四、标的市场投机

  这是我前面说的做波动率的牛人叫NassimTaleb,写《黑天鹅》的作者,这个家伙很牛,他当初是做期权交易员,汇率、商品、指数、股票都做,然后他觉得理论水平不够,跑到纽约大学读博士,读完以后又回来做交易员,既有理论,又有实战经验,他那本书《DynamicHedging:ManagingVanillaandExoticOptions》当作我们做波动率套利的圣经,我们每当有不懂的东西或困惑的东西到他的书里翻一翻,总能受到启发,我们很多风控的指标都是从他的书里得到的启发。如果大家对波动率套利有兴趣的话可以看看他那本书。

  套保变种就是我刚才提到的用时间比例价差的模式来做套保,可能对用户更有吸引力。时机的选择,如果你有长期的套期保值的需求,你应该要注意观察期权的波动率,根据波动率可以知道什么时候比较便宜,往往波动率比较低的时候你就买稍微长到期的期权比较划算,不要每当市场跌的时候去买1个月的期权,1个月的期权时间耗损比较快,波动率比较高,这时候做套期保值是最不好的。如果你多头做长期的,应该在波动率比较低的时候买稍微比较长期一点的。比如你一次买6个月的看跌期权肯定比你一个月一个月买6次要便宜。虽然你看一个月的到期期权反而便宜,但是如果你做6个月买6次肯定不如一开始直接买6个月的期权,因为时间耗损的关系,越短到期的期权耗损越快。

  frank:各位朋友们大家好,我是frank,来自新加坡,很高兴今天有机会跟大家进行交流,谢谢大家。

相关内容

编辑精选

Copyright © 2015 龙8-龙8娱乐国际-龙8国际官网_唯一认证官网 . All rights reserved.